По итогам первого полугодия 2023 года на рынке слияний и поглощений в АПК России было заключено 28 сделок, что на 7 больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Общая сумма составила 54,2 млрд рублей, а средний размер сделки – 1,9 млрд рублей. Об этом на тематическом онлайн-семинаре банка рассказали заместитель директора департамента крупного бизнеса РСХБ Тигран Айрапетьянц и управляющий директор департамента крупного бизнеса РСХБ Илья Шумов.
По мнению Ильи Шумова, секторами для существенной консолидации остаются растениеводство, мясопереработка, выращивание овощей открытого грунта, выращивание яблок, производство молока и столового яйца, рыбная промышленность. Степень консолидации различная. Так, например, в сыром молоке 34% рынка сосредоточено у 100 крупнейших предприятий.
Ожидаемая стратегия развития российского сектора АПК в разрезе отдельных отраслей с низкой степенью консолидации
| Отрасль | Степень консолидации | Комментарий |
|---|---|---|
| Говядина | Топ 2 – 14% | Фактически рынок представлен ГК Заречное, Мираторгом и небольшими компаниями и молочно-товарными фермами |
| Переработка мяса | Топ 10 — 20% | Консолидация рынка существующими производителями мяса, вертикальная интеграция животноводами (покупка сильного бренда) |
| Столовое яйцо | Топ 5 – 19% | Консолидация рынка существующими и новыми игроками |
| Сырое молоко | Топ 10 – 34% | Консолидация рынка существующими и новыми игроками, вертикальная интеграция переработчиков молока |
| Растениеводство | Топ 10 – 6% от всей пашни | Консолидация рынка существующими и новыми игроками, вертикальная интеграция производителей мяса, яйца, сырого молока и сахара |
С точки зрения импортозамещения интересными направлениями остаются семеноводство, выращивание фруктов и ягод, виноделие и производство кормов для домашних животных, считает Илья Шумов.
По мнению Тиграна Айрапетьянца, в 2023 и 2024 гг. на рынке M&A продолжатся 7 главных трендов:
• Дальнейшая консолидация рынка. Главными покупателями в отрасли продолжают оставаться крупнейшие агрохолдинги, которые усиливают свои позиции на рынке за счет приобретения новых активов.
• Интерес к растениеводческим активам. Сектор является базовым в АПК и имеет значительный нереализованный потенциал. Интерес к земельным активам проявляют как крупные агрохолдинги, так и непрофильные инвесторы. Только за один год с мая 2022 по май 2023 гг. объем земельных банков топ-5 крупнейших игроков вырос на 313 тыс. га. В течение 10 лет динамика роста земельных банков у топ-5 игроков составляет в среднем на 7,6% в год.
• Вертикальная интеграция. По-прежнему наблюдается интеграция как «вниз» через покупку сырьевой базы, к примеру, растениеводческих активов, так и «вверх», через приобретение свиноводами и птицеводами мясоперерабатывающих предприятий. Таким образом компании диверсифицируют свою деятельность.
• Интерес со стороны непрофильных игроков. АПК сохраняет для всех повышенную инвестпривлекательность. Агропром служит базовой отраслью для пищевой промышленности, продукция которой всегда будет пользоваться спросом, несмотря на макроэкономическую нестабильность.
• Увеличение интереса агрохолдингов к активам в Сибири и на Дальнем Востоке. Сближение с Китаем и выход крупных торговых сетей в новые регионы побуждают крупные компании тоже присматриваться к этим территориям.
• Уход иностранных игроков. Поток таких сделок постепенно снижается, но именно 2023 год станет, скорее всего, «пиковым» по объему таких сделок в пищевой промышленности.
• Усиление интереса к неконсолидированным отраслям (рыбный бизнес, столовое яйцо).
«В целом по всем подотраслям и секторам АПК ожидается дальнейшая консолидация рынка и укрупнение игроков. В этом году и, возможно, в следующем на рынке АПК и в смежных секторах ожидается сохранение повышенной M&A-активности, вызванное уходом зарубежных компаний, укрупнением агрохолдингов и выходом на рынок новых инвесторов, стремящихся разместить избыточную ликвидность», – подытожил Тигран Айрапетьянц.
